8月6日，江苏嵘泰工业股份有限公司（以下简称“嵘泰股份”）拟使用自有资金收购中山市澳多电子科技有限公司（以下简称“中山澳多”）51%股权，交易价格为2.88亿元。交易完成后，中山澳多将成为公司控股子公司。
收购标的公司51%股权
公告显示，嵘泰股份拟收购中山市慧鼎科技合伙企业（有限合伙）、珠海横琴中原动力企业管理合伙企业（有限合伙）等在内的11名交易对手方合计持有的中山澳多51%股权。其中，交易对手方之一为嵘泰股份实际控制人夏诚亮，其持有中山澳多7.27%股权，因此本次交易构成关联交易。
《资产评估报告》显示，本次交易采用收益法评估结果作为中山澳多股东全部权益的评估值。截至评估基准日5月31日，中山澳多的市场价值为5.69亿元，与合并财务报表中归属于母公司的净资产相比增值3.85亿元，增值率为210.04%；与母公司财务报表中净资产相比增值3.8亿元，增值率为200.80%。
盘古智库（北京）信息咨询有限公司高级研究员江瀚在接受《证券日报》记者采访时表示：“一方面，高增值率表明市场对于中山澳多未来盈利能力存在乐观预期，另一方面，高增值率可能会带来较大的商誉风险。若中山澳多未能达到预期业绩，可能会导致商誉减值，从而影响嵘泰股份的净利润和股东权益。”
公告显示，本次交易预计商誉1.7亿元左右。此外，本次交易还设置了业绩承诺，业绩承诺方承诺中山澳多2025年度净利润不低于4500万元、2026年度净利润不低于5500万元、2027年度净利润不低于6000万元，且2028年度净利润不低于6000万元，四年合计净利润不低于2.2亿元。
数据显示，2024年及2025年1月份至5月份，中山澳多分别实现营业收入5.6亿元、2.2亿元，分别实现净利润4413万元、1331.62万元。
在江瀚看来，业绩承诺为上市公司提供了一定程度的安全保障，通过明确未来几年的盈利目标，降低了投资风险。
打造第二增长曲线
记者注意到，嵘泰股份相关高管曾在今年第一季度业绩说明会上表示，公司在稳步发展现有汽车铝合金精密压铸件情况下，积极培育第二增长曲线。通过合资、参股、收并购等方式进行业务合作，整合产业资源，强化项目赋能，支持将新业务项目打造为细分领域的小巨人或龙头企业。
公告显示，通过本次交易，公司从精密压铸进入技术更密集的汽车电子领域，可实现外延式的扩张。
北方工业大学汽车产业创新研究中心主任纪雪洪在接受《证券日报》记者采访时表示：“嵘泰股份所在的汽车铝合金精密压铸件行业属于传统汽车制造领域，公司当前客户既有国内外的传统制造企业，也有造车新势力。在收购中山澳多之后，嵘泰股份可以将客户优势引入中山澳多，同时通过人才、资金等上市公司资源来赋能汽车电子业务发展。”
中山澳多主营业务为汽车智能电动踏板、电动撑杆、智能侧开门系统（电动限位器）、车身域控制器等汽车零部件生产制造销售。官网显示，公司有中山、常州和重庆三个主要生产基地，同时已筹备国外的生产基地（墨西哥、泰国、日本）。公司拥有150多名各种专业的研发人才，涵盖从产品定义到产品的硬件设计、软件设计、机械设计、运动仿真设计和电机设计、自动产线自主设计等产品的全过程开发。
“无人化、智能化是当前汽车行业发展大方向之一，进入汽车电子领域也可以帮助上市公司在智能化方向实现突破。在控股中山澳多之后，上市公司仍需在管理制度、业务整合等方面积极采取相关措施，来发挥协同作用，降低收购风险。”纪雪洪说。
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